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創業型公司股權分配方案

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摘要:創業型公司股權激勵分配方案解答 公司規模 20-30 人,年營業額約一億。公司打算按有限合伙企業的模式建立股權分配,具體方案怎樣實施,有沒有什么模板案例借鑒一下? 金方略股權... [查看詳細]

創業型公司股權激勵分配方案解答

       公司規模20-30人,年營業額約一億。公司打算按有限合伙企業的模式建立股權分配,具體方案怎樣實施,有沒有什么模板案例借鑒一下?

金方略股權激勵答:你好!你公司可以設立由老板作為普通合伙人,其他員工股東作為有限合伙人的合伙企業,然后將合伙企業的資金全部投入到公司里即可。員工股東沒有直接持有公司的股權,而是持有有限合伙企業的財產份額。
       無論是直接持股還是間接持股,設計股權激勵方案都要按照金方略咨詢股權激勵的定人、定股、定價、定量、定時、定考六要素進行設計。你們公司一項一項做到位,就是一個好方案!對了,再提示一下,為了組織實施好股權激勵的各項工作,公司應成立股權激勵工作小組,組成人員包括大股東、CEO、人力資源部員工、財務部員工、行政部員工、外部專家顧問(可以請金方略咨詢提供技術支持)等。
       現在我們將這六要素的設計要點介紹如下。
一、定人:
       沒有什么要素比確定股權激勵對象更重要了!人選對了什么都對,人選錯了什么都不對!

二、定股:
1、股權激勵工具:持股平臺財產份額。
2、股份來源:需要確定是大股東轉讓還是增發新財產份額。
3、資金來源:需要確定是員工自籌,還是公司提供借貸。
4、持股方式:員工透過有限合伙企業間接持有股權。
5、約束機制設定:對于員工離職、傷殘、喪失行為能力、死亡、違規后的股份處置設置機制。

三、定價:
       對你公司而言,定價指的是確定財產份額的出資價格,這個價格是公司與激勵對象約定的購買本有限合伙企業財產份額的具體價格。
關于出資價格如何確定,要考慮兩個方面:一個是了解企業估值,一個是激勵對象的工資收入水平。
首先是企業估值。企業的估值有三大類。
       第一類就是原始出資價格,在工商局注冊公司時是1塊錢出資登記為1元注冊資本,因此原始出資價格就是每元注冊資本1塊錢(也可以理解為每股1塊錢)。
       第二類是按照每股凈資產定價,例如公司凈資產總額120萬元,實收資本100萬元(股),那么每股凈資產就是120萬元÷100萬股=1.2元/股。
       第三類是按照估值法進行估值,它又分成相對估值法和絕對估值法。相對估值法以市盈率法普遍,它的公式是:凈利潤總額×市盈率÷實收資本總額。這里的市盈率值你可以參考同行業上市公司確定,例如,你這個行業的上市公司的平均市盈率是30倍,你的公司是一家非上市的小公司,那么市盈率可以確定為10倍。最近一年你公司的凈利潤是35萬元,再假設你公司實收資本100萬元,那么你公司每股價格為:35萬元×10÷100萬元=3.5元/股。按照估值法所評估的股價應當是股份的公允價值了,一般就是股權價格的上限了。相對于沒有利潤的企業還可以用可比市銷率、市凈率來估值。具體概念可以問問度娘。絕對估值法涉及到運用高等數學公式進行計算,一般是專家對企業估值才用得到,作為一家小企業搞股權激勵就不必用這手段了。采用估值法評估出的股權價格在理論上反映了市場對企業價值的認可程度,因此可以被稱為“公允價值”。
       其次是激勵對象的薪資水平。如果薪資水平低于市場平均水平,說明他們在你公司獲利十分低于貢獻,這時給他們的股價就要低,例如是原始出資價格1元/股;如果薪資水平高于平均水平,說明他們在你公司獲利接近貢獻,那么給他們的股價就要高,例如高于每股凈資產價格,甚至是每股公允價值。
每股凈資產價格既高于每股1元的原始出資價格,又低于評估后的市場公允價格,有些接近半賣半送?,F實中,很多企業做股權激勵就是以每股凈資產價格定價的。請你在股權激勵定價時綜合考慮上述兩因素。

四、關于股權激勵定量,請參考金方略咨詢的過往經驗。
       股權激勵定量包括確定總量和確定個量,對貴公司而言是確定財產份額的數量??偭恐傅氖悄骋淮吾槍θw股權激勵對象所提供的股權(包括實股、期權或分紅權等各類股權激勵工具)數量,例如鴨梨公司在2018年1月針對五名員工授予50萬股股權。個量是指某一次給與某一名激勵對象的股權數額,例如鴨梨公司在2018年1月給與公司技術骨干馬艷麗15萬股股權。
股權激勵定量有沒有統一標準呢?市場上各方人士關于股權激勵定量眾說紛紜,有的說沒標準,有的說有標準,比如銷售骨干應拿1%,技術骨干應拿0.5%……其實回答這個問題也不難,我們只要問一下:天下有完全一樣的兩家企業嗎?答案肯定是否定的。
       由于創業公司之間在初始投入、老板和員工的綜合實力對比、所在行業及地域、企業估值等方面千差萬別,因此對應該給與哪些員工股權激勵、具體采用那種股權激勵工具、給大家分配多少股權、每個員工應分配多少股權這些問題不可能有一個放之四海的硬性標準。
       股權激勵定量沒有統一標準但有基本公式。這個公式就是按照員工貢獻值確定股權激勵數量!這個基本公式的意思是:企業的價值(指的是企業的凈利潤或企業的估值)來源于物質資本投入(包括但不限于現金、實物、土地使用權、房屋、設備、知識產權)和人力資本投入(蘊藏于人體之中的知識、技能、健康及意志品質的綜合),每一方投資主體根據自己的投入給企業創造的價值多少來享有企業給與的回報。例如,甲公司做互聯網視頻運營,物質資本所創造的價值占20%,人力資本所創造的價值占80%,物質資本投資人和人力資本投資人據此分享企業的價值回報——占有股權、獲得分紅。需要注意,在人力資本投入中,創業企業的創始人一般占有絕對優勢,其次才是骨干員工。老板既是物質資本的出資者更是人力資本的主要出資者,老板的人力資本在經濟學上稱作企業家才能!普通員工一般沒有多少人力資本,對他們以工資獎金激勵即可不適合股權激勵。股權激勵的對象應是具有較多人力資本的骨干員工。
明白了股權激勵定量的基本公式,只要確定出員工在企業價值貢獻中的占比就可以確定給與他們的股權激勵數額了。員工一般靠人力資本出資,物質資本出資很少,甚至沒有,因此確定員工的貢獻就是確定人力資本貢獻。這里再次強調:由于創業企業每家各異,每一名員工的表現也不一樣,因此每個員工所應獲得的股權數額應是不同的。比爾·蓋茨認為優秀軟件工程師有可能比普通軟件工程師強一萬倍!所以,優秀員工所獲得的股權比一般員工多很多倍也是正常的。誰敢確定下一位新員工不是喬布斯呢?評估員工的貢獻值是一件非常重要而困難的管理工作,需要企業建立科學嚴格的人才評價體系。有了對人才的科學評價,股權激勵定量就迎刃而解了。
       員工之間的貢獻值相差懸殊,根據價值貢獻法一般都是先確定每個人的貢獻值,也就得出來給每一個人的股權激勵總量;把給與每一個人的股份總量相加就得出了股權激勵總量。由此可知——股權激勵總量不應是人為預先設定的,而應當是建立在科學的個量估測之上的。
       價值貢獻法是一種理論性股權激勵定量方法,建立在嚴格的人才評價體系之上,不容易計算,管理成本也很高。作為綜合實力弱小的創業企業很難建立嚴格的人才評價體系,也很難去用高等數學公式精確計算出每名員工的具體貢獻。其實在實踐中創業企業老板和員工通過拍腦袋和協商就把股權激勵的量搞定了!如果雙方出于誠意,其結果往往很好!我們金方略咨詢給這種方式定義為感性定量法。它指的是老板不必過于糾結把股權激勵搞得過于精確,而是根據自己對員工貢獻的粗略評估大致確定給一個員工的股權數額,對于這個分配額被激勵員工同意,其他人不反對,那么這么做股權激勵定量就很好。
       對于沒有股權激勵實戰經驗的企業,我們金方略咨詢特別建議采用“由淺入深法”進行股權激勵定量,即先定一個起步量,比如銷售狀元給0.5%、技術發明人給1%……(請注意這個量是根據自己公司實際情況試著定的,絕不是什么行業標準,千萬不要照抄照搬?。?,而后根據企業的發展情況、員工的表現和感受,逐年進行增減。股權激勵不是一個純理論問題,更是一門實操的藝術,在某種程度上就是“摸著石頭過河,跟著感覺走”。隨著不斷應用,老板和管理團隊對股權激勵這個管理工具就會越來越有感覺。創業企業規模小、人員少,大家聊一聊、拍拍腦袋、各方滿意,這樣得到的結果就是最好的股權激勵定量方案。
       鑒于你的公司是創業企業,你還缺少股權激勵經驗,建議你采取由淺入深法來進行股權激勵定量,建議第一年拿出公司10%的股權分給你們的員工,起始量不要太高,后期根據他們的表現再調整。新來的員工也可以確定一個相對低一點的起始量,采取逐年調整的方法進行股權激勵。

五、定時
       定時指的是股權激勵的具體時點和約束期間。你們公司現在就想做股權激勵,時點問題已經解決。約束期間指的是對于員工處置股權(主要是對外轉讓)約束期限的限制。例如,員工在3年內不得轉讓股份,離職后需要以原出資價格賣給公司大股東等。

六、關于業績考核
       股權激勵必須以激勵對象完成業績考核為條件。如果員工完不成業績考核指標就應當將自己的財產份額按照原出資價格賣給公司大股東。業績考核要全面,既要包括個人業績貢獻同時要兼顧團隊精神等軟指標考核。創業企業既要有業績考核體系又不要太復雜。做好績效考核體系,是一件非常辛苦的累活兒!
股權激勵方案設計好了之后,剩下的就是認真執行了,一方面要考核員工是否表現合格,另一方面也考驗老板是否誠實守信、如實兌現。
       你公司雖然人員較少,但是營業規模較大了,如果想獲得更專業有效的股權激勵方案,建議你們聘請專業的股權激勵輔導機構和人力資源咨詢機構參與制定方案。另外,天下沒有完全一樣的兩家企業,因此也不會有完全一樣的股權激勵方案,你可以在網上搜索一些股權激勵案例作參考,但不可以照搬。
(本問題回答者/ 張良成廈門金方略教育科技有限公司首席咨詢師)



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本文標題:《創業型公司股權分配方案》
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